Bekymring om overudbud af PP i Asien
Markedsinsidere i S&P Global sagde, at på grund af overudbuddet af polypropylenharpiks på det asiatiske marked, vil kapaciteten fortsætte med at blive udvidet i anden halvdel af 2022 og i fremtiden, og epidemien påvirker stadig efterspørgslen. Det asiatiske PP-marked kan stå over for udfordringer. For det østasiatiske marked forventer S&P Global, at i alt 3,8 millioner tons ny PP-kapacitet vil blive taget i brug i Østasien i andet halvår af dette år, og 7,55 millioner tons ny kapacitet vil blive tilføjet i 2023. Marked kilder påpegede, at flere produktionsanlæg under den vedvarende overbelastning af havne i regionen på grund af epidemiske restriktioner blev forsinket med at sætte i produktion, hvilket betvivlede pålideligheden af produktionskapaciteten. Kilden sagde, at hvis olieprisen forblev fast, ville østasiatiske handlende fortsat være optimistiske med hensyn til eksportmuligheder til Sydasien og Sydamerika. Blandt dem vil Kinas PP-industri ændre det globale forsyningsmønster på kort til mellemlang sigt, hvilket kan være hurtigere end forventet. Eftersom Singapore ikke har nogen kapacitetsudvidelsesplan i år, kan Kina i sidste ende erstatte Singapore som den tredjestørste PP-eksportør i Asien og Mellemøsten.
I andet halvår vil Sydøstasiens PP-marked fortsætte med at overudbud, fordi købekraften stadig er svag efter epidemien. Desuden vil inflation også reducere forbrugernes købekraft. Det er vanskeligt for producenter af PP-slutprodukter at vælte ekstra omkostninger over på forbrugerne. PP-prispres i Sydøstasien forventes at fortsætte. Derudover vil konkurrencedygtig intraregional prisfastsættelse, lavere priseksport udefra og stigningen i projektbelastningsraten i denne region påvirke PP-prisen i Sydøstasien. Med hensyn til kapacitet planlægges PETRONAS' PRefchem-projekt på 450000 t/et PP-projekt at genstarte i anden halvdel af året; Vietnams Longshan Petrochemical Plant er også planlagt til at blive sat i produktion i første kvartal af 2023, herunder et sæt på 400000 t/et PP-anlæg. S&P Global påpegede, at Sydøstasien på grund af svag efterspørgsel vil søge flere eksportmuligheder uden for Sydøstasien, herunder til Europa, Sydamerika og Sydasien, fordi eksportindtjeningen til disse regioner er meget højere.
Nordamerika er opmærksom på faldet i propylenprisen
Kilden sagde, at PP-markedet i USA i første halvdel af året i høj grad var plaget af vedvarende indlandslogistikproblemer, manglende spotpriser og ukonkurrencedygtige eksportpriser. Det amerikanske hjemmemarked og eksport PP vil stå over for usikkerhed i andet halvår, og markedsdeltagere er også opmærksomme på den mulige effekt af orkansæsonen i regionen. På samme tid, selvom den amerikanske efterspørgsel støt har fordøjet det meste af PP-harpiksen og holdt kontraktprisen stabil, diskuterer markedsdeltagerne stadig prisjusteringen på grund af faldet i spotprisen på polymerkvalitetspropylen og reduktionen af harpikskøbere. S&P globale data viser, at fra 3. januar til 18. maj steg spoteksportprisen på amerikansk PP-harpiks med 507 amerikanske dollars/ton til 1852 amerikanske dollars/ton, en stigning på mere end 27 procent og en stigning på mere end 5 procent siden begyndelsen af andet kvartal. Med stigningen i belastningshastigheden af den nye 450000 t/a kapacitet af ExxonMobil i Baton Rouge Complex i Louisiana ved udgangen af dette år, forventes det, at udbuddet af PP i USA vil stige. Derudover planlægger InterPipeline Canada at sætte sit PP-anlæg på 525.000 t/a i Alberta i drift i 2022. Ikke desto mindre forblev nordamerikanske markedsdeltagere forsigtige med stigningen i udbuddet. På grund af lavere eksterne PP-priser gjorde den nye produktion i Nordamerika sidste år ikke regionen mere konkurrencedygtig end traditionelle importregioner som Latinamerika. I første halvdel af dette år, på grund af force majeure og vedligeholdelse af flere sæt enheder, leverede leverandørerne næsten ikke spottilbud.
Det europæiske PP-marked er påvirket af upstream
For det europæiske PP-marked sagde S&P Global, at upstream-prispres syntes at fortsætte med at udløse usikkerhed på det europæiske PP-marked i anden halvdel af året. Markedsdeltagere er generelt bekymrede for, at efterspørgslen i downstream muligvis stadig ikke er stærk, og at efterspørgslen fra bilindustrien og industrien for personligt værnemidler er svag. Den kontinuerlige stigning i prisen på genanvendt PP-markedet kan gavne udbuddet af PP-harpiks, fordi købere har en tendens til at henvende sig til billigere råharpiksmaterialer. Sammenlignet med downstream er markedet mere opmærksom på de stigende upstream-omkostninger. I Europa pressede udsvingene i kontraktprisen på propylen, et nøgleråmateriale, prisen på PP-harpiks op i første halvdel af året, og virksomheden forsøgte at overføre stigningen i råvareprisen til nedstrøms. Derudover er logistiske vanskeligheder og høje energipriser også faktorer, der driver prisstigningerne. Markedsinsidere sagde, at konflikten mellem Rusland og Ukraine fortsat vil være en nøglefaktor i ændringerne på det europæiske PP-marked. I første halvdel af året var der ingen levering af russiske PP-harpiksmaterialer på det europæiske marked, hvilket gav en del plads til handlende i andre lande. Derudover vurderer S&P Global på grund af økonomiske problemer, at det tyrkiske PP-marked fortsat vil møde alvorlig modvind i andet halvår.